这是关于现金管理办法，倒计时10余天！现金管理类理财产品整改打响“收官之战”的知识，也会对现金管理办法，倒计时10余天！现金管理类理财产品整改打响“收官之战”进行解释，
本文导读目录：
1、现金管理办法，倒计时10余天！现金管理类理财产品整改打响“收官之战”
2、现金管理办法，员工垫钱买办公用品被查！这5种行为存在3大误区，请抓紧整改
4、现金管理办法，如何有效管理企业现金流？盘点5招，教你妥善经营
5、现金管理办法，整改“倒计时”！现金管理类理财产品如何变化？是否还有吸引力？
6、现金管理办法，新规过渡期不足1月，现金管理类理财产品调整加速收尾
8、现金管理办法，现金管理类理财产品加速整改 专家：未来可通过“品种下沉”谋求较高收益
9、现金管理办法，现金管理类理财产品加速整改 专家：未来可通过“品种下沉”谋求较高收益_1
岁末临近，现金管理类理财产品整改打响“收官之战”。月日，北京商报记者梳理发现，中国银行、交通银行、光大理财等多家银行、理财公司正开足马力调整相关产品的快赎额度及申购与赎回确认时效。加速整改的同时，部分理财公司还上调了个别现金管理类理财产品投资者的持有上限或对产品费率实行阶段性优惠。在分析人士看来，现金管理类理财产品整改之后，流动性减弱、收益率下降，可能会导致部分投资者资金外流，允许投资者持有更多份额或对产品实施费率优惠，是为了留住客户及资金，防止产品规模下降。
现金管理类产品整改冲刺
现金管理类理财产品整改进入“倒计时”，银行、理财公司纷纷冲刺加速调整。近日，交通银行发布公告称，交银理财将自月日起调整交银理财稳享现金添利理财产品，单个投资者在交行渠道的单日累计快赎额度为万元。
除交通银行外，中国银行也宣布定于月日起，调整该行代销的现金管理类理财产品快速赎回额度，每个自然日的快速赎回累计上限额度也将调整为万元。
对于调整原因，两家银行均在公告中提及，是为了落实《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（即“现金管理产品新规”）的要求。
现金管理产品新规明确，银行、理财公司对单个投资者在单个销售渠道持有的单只产品单个自然日的赎回金额设定不高于万元的上限。当日认购的现金管理类理财产品份额应当自下一个交易日起享有该产品的分配权益；当日赎回的现金管理类理财产品份额自下一个交易日起不享有该产品的分配权益。
北京商报记者注意到，光大理财近期也调整了“光银现金”理财产品的销售文件，其中就涉及把该只理财产品的申购与赎回申请的确认时效从“+”确认调整为“+”确认，并将个人投资者的起点金额从“元/元”调整为“元/.元”。
融数字科技研究院分析师刘银平认为，根据现金管理产品新规，现金管理类产品的申赎规则与货币基金一致，即申赎均为“+”时效，单日快速赎回上限为万元，过渡期即将结束，银行、理财公司需要在年底之前完成产品的申赎规则调整。
年月，银保监会、央行下发现金管理产品新规，要求自施行之日起至年底，银行、理财公司应按照规定完成现金管理类理财产品整改。
如今过渡期接近尾声，相关机构能否如期完成整改？交银理财相关负责人此前在接受北京商报记者采访时透露，该公司现金管理类理财产品当前绝大部分指标已经完成整改，预计将按照监管要求在年底前整改完毕。信银理财相关负责人也表示，该公司现金管理类理财产品顺利达到整改序时进度。
“现金管理产品新规给了银行及理财公司较为充足的过渡期，基本上都能按期完成整改。”刘银平表示，个别银行及理财公司现金管理类产品规模过大，可能在压降规模方面存在一定难度，但从行业整体整改情况来看，过渡期预计不会延长。
“监管部门本身已经设置了长达一年半的过渡期，再次延长整改期的可能性不大”，资深金融政策监管专家周毅钦也认为，绝大部分银行、理财公司应该可以如期完成现金管理类理财产品的过渡。
流动性减弱优惠费率留客
在加速推进现金管理类理财产品整改的同时，北京商报记者注意到，部分理财公司还上调了相关产品投资者的持有上限或对产品费率实行阶段性优惠。
广银理财发布公告称，自月日起，对广银理财鎏金日日薪号现金管理类理财产品份额的单一投资者持有上限进行调整，由万份变为万份。
华夏理财则宣布对华夏理财现金管理类理财产品号份额的销售手续费率给予阶段性优惠，月日-日，销售手续费率为%/年，年月日-日为.%/年。此前，华夏理财还曾对华夏理财现金管理类理财产品号-号的固定管理费率给予优惠，年月日至年月日，上述只理财产品的固定管理费率均为%/年。
对于部分理财公司选择提高现金管理类理财产品持有上限、进行产品费率优惠的原因，刘银平表示，现金管理类理财产品整改之后，流动性减弱、收益率下降，可能会导致部分投资者资金外流，银行及理财公司调整现金管理类产品持有份额，允许机构及高净值投资者持有更多份额，对产品实施费率优惠，目的都是为了能留住客户及资金，防止产品规模下降。
北京商报记者注意到，不少理财公司此前发布的推文中也均提到整改后现金管理类理财产品的变化。例如，工银理财表示，现金管理产品新规对“现金类”产品的投资范围、投资组合久期及杠杆率提出更严格的要求，受此影响，产品收益可能会有所下降，但产品也会更规范。
按照现金管理产品新规要求，现金管理类理财产品应当投资现金，期限在年以内的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在天以内的债券、在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券等具有良好流动性的货币市场工具。银行、理财公司每只现金管理类产品投资组合的平均剩余期限不得超过天，平均剩余存续期限不得超过天。
普益标准研究员董翠华认为，整改后，现金管理类理财产品的投资范围缩窄，收益率将承压，但降幅有限；存续规模在短期内可能出现小幅下降，长期来看仍将保持增长，但增速将放缓。
面对调整后部分现金管理类理财产品收益率小幅下降，后续银行或理财公司该如何吸引客户？董翠华建议，一方面可引导客户投资其他现金管理类理财产品的替代品，如最小持有期限较短的开放式产品，或者开放周期较短的周期性开放式产品，在提高收益的同时兼顾资金的流动性。另一方面，可通过费率优惠，扩展现金管理类产品的消费支付功能等途径吸引客户。
刘银平进一步指出，银行及理财公司可以提供日开或短周期开放的理财产品，作为现金管理类理财产品的替代品，虽然流动性没有改善，甚至更差一点，但是产品的投资范围更广，收益率也要更有优势。投资者如果对资金流动性没有很高的需求，可以考虑日开或短周期开放的理财产品，如果对流动性需求较高，可以同时购买多款现金管理类理财产品，以提高单日快赎额度。
北京商报记者 李海颜
员工垫钱买办公用品被查！这种行为存在大误区，请抓紧整改大家注意！公司员工个人垫付资金购买办公用品再费用报销竟然是不合规的？并且有企业被查了？快来跟小编一起看看吧！到底是啥原因？费用报销需要注意哪些点？哪些发票不能报销？有哪些涉税点？
先来给大家看一个深圳税务局公布的真实案例：
深圳市地税局第三稽查局根据群众举报，对某微半导体公司—年度纳税情况进行立案稽查。经过检查发现其存在没按规定代收代缴个税行为，最终追补该企业应扣未扣个税.元，罚款.元，共计.元。
税务稽查
该企业由广州母公司出资成立，业务员既有来自该企业，也会有来自广州母公司。在工资薪金发放及个税代收代缴时两家企业混杂在一起，经查发现该企业部分员工既没有在本公司也未在广州母公司代收代缴个税。
经检查：稽查员查出该企业有向个人账户转款打钱的情况，了解后获知这是因为企业规模较小，因此在办公用品采购时由个人使用私人账户购买，再由个人报销，企业再将款项支付给个人，经过对银行资料对比证明了企业上述说法属实，但是该做法既不符合要求，也会带来涉税风险，稽查员已要求企业及时整改。
仔细看这个检查案例发现，事情的引子主要是企业未按规定代扣代缴个税。企业被要求整改有两个原因：
①该企业平常账务管理混乱，又出现了偷逃个人所得税的事实，税务稽查局继而推论以后非常可能存在员工找票报销抵工资逃避个人所得税的行为。
②税务稽查局之所以会对办公室用品的事注意，大致能够推测出，涉及的金额应该不小，频次也不低，有违常理，毕竟哪家企业也不会频繁大量的购买办公用品啊。
大家有没有觉得平常都是这么操作的呢？但是也没有出现任何问题？只要公司员工垫资报销的业务真实存在，依法依规，也不用担心。只要合理真实的费用报销，就不会有税务问题。但是，有这点事项务必要注意。
员工垫资这个再常见不过的行为，税局表示做法不合规，也有涉税风险!即日起，垫资报销一定要规避这种行为!
一、员工垫资金额数目较大
公司员工垫资购入物品，公司在进行费用报销环节中，就涉及了公转私的问题，一旦资金额太大，就会被重点监管，特别是以下种情况:
、任何账户的现金交易，超过万
、公户转账，超过万
、私户转账超过万(境外)或万(境内)
当然，正常业务的垫资，往往很难超过上述标准，但是参考现金管理办法的话，一般来说，尽量不宜超过元，超过元的，建议申请备用金，再进行采买。
二、垫资的员工较多
通常情况下，一个公司负责采购的工作人员只有几个，如果大家都垫资报销，便会有以票抵薪或者福利费的嫌疑。税局很可能会稽查公司这些藏匿在发票后边的工资或福利费、要求补缴个税，甚至受到其他处罚。
三、员工垫资次数频繁
正常情况下，企业发生员工垫资再报销的业务并不多，如果企业频繁地发生垫资报销的业务，则说明企业可能存在以票抵薪的嫌疑。
同时，《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》(中国人民银行令[]第号发布)明确，以下几种行为会被严查:
()短期内资金分散转入、集中转出或集中转入、分散转出;
()存取现金的数额、频率及用途与其正常现金收付明显不符，
()短期内频繁地收取来自与其经营业务明显无关的个人汇款;
()相同收付款人之间短期内频繁发生资金收付。
所以，如果企业频繁地发生个人垫付资金购买物品等行为，会受到严格的监管。实现“银税互联”，税务局察觉异常可能会第一时间找上门!
四、员工垫资的支出不能与企业经营特点明显不符
员工垫资一般是为企业经营目的而进行的，如果说该项支出明显与经营特点不符，那就说明可能存在偷逃税款的因素了。
五、员工垫资报销一定要及时
及时报销，首先，有利于内部管理;其次，不会导致会计数据的失真;最后，能在一定程度上避免税局质疑费用的真实性。
有任何财税、股权等相关问题可在评论区讨论或问我哦！
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大限将至！现金管理类+赎回整改加速前言
截至月底，已有招商银行、北京银行、平安银行、兴业银行、中国银行、交银理财、光大理财、华夏理财、信银理财等多家机构对旗下现金管理类产品的相关内容进行变更，并公布其调整计划。
根据银保监会相关规定，现金管理类产品年底的整改期限临近截止。+产品现处于整改倒计时阶段，从上述机构公布的调整计划来看，现金管理类产品的投资范围、风险准备金计提、+垫资赎回安排、快速赎回额度上限等内容已有调整。
如在快速赎回额度上，单个投资者自然日的快速赎回，都会是万以内日到账（且大部分理财公司要求当天点以前提出赎回申请），超过万的部分+日才能资金到账。至于+日具体到账时间，多数都需要等到+日的点左右（至于为何大额支付结算要拖到下午，具体参见《大额清算流动性之谜》）。
所以+的现金类产品，也同样面临需要通过账户透支或账户服务的形式当日上午提供垫付（当天下午平账）。
早在月底，招商银行便发布公告，明确招商银行作为管理人的招商银行朝招金（多元进取型）理财计划将于年月日划转至招银理财，理财计划名称相应变更为“招银理财招赢朝招金多元进取型现金管理类理财计划”，管理人相应从招商银行变更为招银理财。同时，该产品作为一款现金管理类理财产品，高流动性是其核心优势，而公告明确产品将在申购赎回、快速赎回、风险评级、投资范围、投资限制、强制赎回、估值、利益分配、费率等条款上进行调整更新。
本文将对招银理财以及其他机构调整的相关内容进行分析。
本文纲要
一、整改核心内容：到账时间和快速赎回上限
二、现金管理类理财产品造多方面调整
三、区分申购赎回日、+受理日、+申购赎回确认日、+到账日
四、现金管理类产品和货币基金如何实现+？
一、核心变化：到账时间和快速赎回上限
总体来看，原来商业银行的现金管理类产品划转到理财公司后，因为要符合现金管理类新规和理财产品流动性新规的具体要求，所以面临一些核心调整。
其中影响较大的变化，一方面是部分现金管理类产品赎回金额到账时间延长，从原来的+变为+,+变为+，二是对快速赎回的金额设置了上限，尽管该变化在具体的产品说明书中还未体现，但在多家银行界面已显示，部分能够实现快速实时到账的现金管理类产品赎回限额为万。
以招商银行朝招金（多元进取型）理财计划的调整内容为例：
.申购赎回
关于产品申购赎回条款，其变化前后如下表所示：
发起申购/赎回申请的当天为申赎日，+日为申赎确认日。一般情况下申购申请自确认日起享有分配权益，赎回申请于确认日资金到账。
在交易时间（:-:，区别于申购/赎回申请时间）外的其他时段及非开放日进行申赎申请的为挂单交易，挂单交易将于下一受理时间内自动成交。即当天交易时间结束（:）之前进行申请的，当天为申赎日。交易结束后（:-:）或在非开放日进行申请的，申赎日则为下一个开放日（+），+为申赎确认日。
调整后产品申购赎回确认日整体往后延了一个工作日，对投资者权益分配和资金流动性需求将产生直接影响。
除招银理财外，涉及到申赎安排调整的还有信银理财、兴银理财和中银理财等，从其发布的变更公告内容来看，各家机构在交易结束时间设置上有所不同，如兴银理财在开放日:前的申赎申请确认日均是+。
此外，中信银行的变更公告中对赎回安排的具体内容进行了阐明
——将“后进先出”赎回顺序改为“先进先出”原则；
——对分红分配结转进行调整。删除了原有“赎回资金当日到账，已计提但未分配的分红在提出赎回申请后个工作日内到账，投资者每次赎回资金=其赎回份额×产品净值（ 元/份）；如投资者在开放日部分赎回时，赎回资金当日到账，已计提但未分配的分红将在分红结转日进行结转， 并在分红到账日进行支付”的安排”改为“ 每日分配、按日结转”，原有模式下赎回本金，分红延后的形式在调整过后将统一在赎回确认日到账。
.招商银行朝招金（多元进取型）理财计划快速赎回调整内容
原条款：单个投资者上一工作日 :（不含）至下一工作日 :（含）的快速赎回上限为万份理财计划；
调整后：单个投资者每个自然日的快速赎回额度为 万元，此服务非招商银行、招银理财的法定义务，快赎有条件，依约可暂停或终止。
——按照现金管理类产品新规，商业银行、理财公司应当审慎设定投资者在提交现金管理类产品赎回申请当日取得赎回金额的额度，对单个投资者在单个销售渠道持有的单只产品单个自然日的赎回金额设定不高于万元的上限。
该项变化一是降低了快速赎回的份额，二是对快速赎回限定了条件，明确快速赎回非管理人法定义务，意味着也不能确保投资者实现快速赎回的目的，这可能有违部分投资者购买该类产品的初衷。
二、现金管理类理财产品造多方面调整
如下图所示，我们抽取市场上具有代表性的现金管理类产品为样本，通过梳理发现部分产品公告变化涉及：
目前来看，除申赎安排变化外，现金管理类产品在整体规模、最大实时赎回份额、收益分配、快速赎回限额、单一客户最高持有金额以及流动性管理上都存在一定调整。
从规则层面来看上述现金管理类产品的变化调整，其实主要是为了满足资管新规体系下理财涉及的三个核心配套规则要求，三部规则分别是：
《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（银保监发〔〕号，以下简称现金管理类产品新规），该文件的过渡期到年底；《理财公司理财产品流动性风险管理办法》（中国银行保险监督管理委员会令〔〕号，以下简称流动性管理新规），该文件自发布之日（..）起五个月后施行，目前各家理财子均应按照文件要求进行投资运作；月，财政部发布关于印发《资产管理产品相关会计处理规定》的通知（ 财会〔〕号，以下简称财政部号文），将于月日实施，其中对现金管理类产品投资的底层金融资产估值进行了特殊规范，基本和货基保持一致；就目前调整的方面来看，除申赎安排外还主要涉及：
.调整现金管理类产品的投资范围和投资比例
将投资范围和投资比例调整为现金管理类产品新规的内容，将投资的底层资产限定在：
（）现金；
（）期限在年以内（含年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；
（）剩余期限在天以内（含天）的债券、在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券；
（）银保监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
资管新规以前，现金管理类产品底层配置资产范围较广，既包括部分流动性较差的非标资产，又包括久期较长的如私募债、二级资本债、长期国债国开债等资产。现金管理类产品新规对该类产品的投资范围和集中度要求提出了明确要求，因此需要产品需要进行同步整改。
.调整投资限制
主要是投资范围的限制、集中度要求以及杠杆比例控制。投资限制上不允许产品投资股票、可转债和可交债等，集中度包括单一主体债券集中度、评级主体集中度、资产集中度等，杠杆则控制在每只现金管理类产品的杠杆水平不得超过%（有例外情形）。
.调整收益分配
多家银行对现金管理类产品收益分配进行调整，在原来“现金分红”模式下，分红实行“按月结转到账日支付”、投资者赎回“后进先出”的规则，另外，优先赎回最近申购的份额时，赎回资金均不包含分红。
现行现金管理类产品在收益分配上多调整为“红利再投资”，并且对收益实行“每日分配每日结转”，赎回强调“先进先出”原则。经过这一调整之后，投资者每日的分配收益将结转为产品份额参与下一日收益分配，并且赎回后，在确认日实现本金及分红一次到账。
.补充估值方法内容，调整管理费计提等
和财政部号文保持同步，现金管理类产品主要补充了影子定价、暂停估值情形、估值错误处理等条款，估值方法仍然适用“摊余成本+影子定价”的组合来计量。但对于非现金管理类产品的固定收益类产品，部分需要调整浮动管理费计提方法。
财政部号文要求管理人暂估管理人报酬，按照权责发生制原则，在管理人提供相关服务的期间，将当期发生的管理人报酬计入当期损益。
从招银理财的部分产品变动情况来看，包括“管理人收取理财计划浮动投资管理费，浮动投资管理费每日计提, 理财计划终止日结算，且每日计提的浮动投资管理费仅作为暂估数据，用于理财计划会计核算和估值日估值。并且自 年 月 日起，本公司在向投资者定期公布理财计划估值结果时将扣除暂估的浮动投资管理费，并将扣除暂估浮动投资管理费后的理财计划份额净值向投资者进行披露。”——此变动可能产生的影响包括理财计划的份额净值可能会发生小幅度回撤和波动。
.规模压降，看齐货基
主要有两个方面，一个是对于商业银行整体来说，不超过理财规模%，另一个是对理财而言，挂钩风险准备金，现金管理类产品合计不超过风险准备金月末余额倍，与货基看齐。
现金管理类产品是指仅投资于货币市场工具，每个交易日可办理产品份额认购、赎回的商业银行或者理财公司理财产品。预计经过上述多方面的调整来看，势必有相当一部分理财不再符合现金管理类产品标准，从而最终通过各方面调整达到规模压降条件。
据业内人士披露，整体来看，产品整改压力不大，基本能保证在年底前完成。下文部分为几家典型理财子现金管理类产品压降情况，
【招银理财】
年末，招行披露其现金管理类产品规模大概 . 万亿左右，同时其全部零售理财约万亿元，按照年底现金管理类理财产品占产品总规模的比例下降至%的要求，随着招行对于现金管理理财整改力度进一步增大，包括在投资范围、申购赎回等各方面的调整，同时叠加总规模进一步增加，预计规模压降可顺利完成。
同时监管要求年底要降至其风险准备金月末余额的倍以下，根据招商银行年业绩报告会中称，目前招银理财的风险准备金已经达到了多亿元，年底就可以超过 亿元，支撑.万亿元左右的现金管理类产品规模，现金管理类产品可以顺利完成整改。
【兴银理财】
年上半年，兴业银行集团理财产品规模为. 万亿元，据不完全统计，年兴银理财（添利通宝系列尚未统计，合计规模为估测）现金管理类理财规模合计至少约-亿。母行的现金管理类产品除现金宝-添利号外基本都已完成管理人变更，二季度存续规模约亿，合计约多亿的规模。
数据来源：兴业银行，金融监管研究院
以上半年规模测算，%的限制并不是很难实现，如果考虑到下半年的规模增长，这一限制预计达标相对不困难。同时按照年底要降至其风险准备金月末余额的倍以下，兴银理财风险准备金累积约亿元左右，该项对于兴银理财来说压力相对有限。
【信银理财】
年上半年，中信银行及信银理财产品规模约.万亿，信银银理财管理规模约.万亿，但信银理财现金管理类产品的规模压降的压力其实并不大，主要源于信银理财现金管理类理财规模较小。
本文对信银理财日盈象天天利....号、日日鑫及新发行和调整管理人的天天利-号、乐赢稳健天天利号等十只现金管理类产品规模进行合计，估算信银理财现金管理类产品存续规模情况。
数据来源：信银理财，金融监管研究院
年信银理财现金管理类产品为亿元，母行现金管理产品规模数据不可得，但即便考虑母行的现金管理理财规模预计也不会太多，按照全部理财规模的%为限制，母行现金管理理财规模至少要达到亿规模才超过%限制，显然几乎不可能。
同时按照年底要降至其风险准备金月末余额的倍以下，信银理财风险准备金累积仅需.亿元即可达到要求，由于信银理财现金管理类产品规模过小，规模压降基本无压力。
三、区分申购赎回日、+受理日、+确认日、+到账日
目前在招商银行上，活钱管理类产品包括代销子公司招银理财发行的产品和他行子公司如中银理财、信银理财、华夏理财等发行的产品。以上产品按照赎回资金到账的特征，具体又分为三类：赎回可实时到账、快赎万元实时到账、赎回下个交易日到账产品、赎回下个工作日到账。
在了解现金管理类产品的核心变化前，我们首需要区分+申购赎回、+受理日、+申购赎回确认日、+到账日四个概念及运作安排。
在理财登的产品登记上，“+产品”是指产品的期限类型，日为开放日/工作日（除周六日及中国法定节假日外的其他日），+产品即指每个工作日均开放申购赎回的理财产品，比如中银理财-惠享天天进阶版理财产品在理财登上即定义为期限类型为+的产品，但具体到该产品的申购/认购的流程上，实际上涉及了申购/赎回发起日、申购/赎回确认日、受理日、资金到账日，在区分这些时点时，我们将日定义为：某一事件或行为发生的当日，会更好理解。
——申购/赎回确认日是+日，即投资者在销售机构规定的交易时间内提交份额申购申请或赎回申请，理财产品管理人会在申请当日（日）后【第一个工作日（+）】对申请的有效性进行确认。这里规定的交易时间是指每个工作日的：-：之间。
如果申请/赎回的发起时间在每个工作日的：-：或者非工作日，那么申购/赎回受理日则为发起日的下一工作日，而申购赎回确认日就变为受理日的下一工作日。意味着确认日也可能是+日。
——赎回款项到账日，一般在确认日内到账，如果确认日为+日，那么赎回款项到账日也为+日。赎回款项通常情况下于理财产品赎回确认日内由产品管理人支付至销售机构指定账户，并由销售机构划付至投资者账户。
在招行中，中银理财的这款产品属于“赎回下个交易日到账型”产品，从规则上看，赎回款项到账日的时间根据投资者发起申购赎回的时间不同，实际可能是+或+日。
再以信银理财日盈象天天利 号现金管理型理财产品为例，该产品的交易时间包括：产品认购（募集期内的时间）交易时间为：-：，申购和赎回交易时间为：-：。
——在交易时间内申请的，当日受理，而非交易时间提交的申购/赎回申请将于下一个申购开放日正式受理。意味着受理日分为+和+。
——申购/赎回申请正式受理的开放日后第一个工作日即为申购确认日，如月日：-月日：的购买申请，将在月日确认份额，因为其中有周六日的非工作日。
——投资者在开放日（每个工作日）全额或部分赎回，管理人将在该开放日后【】个工作日内支付赎回款项，即资金到账日可能为+或+，和确认日一致。
而该产品在招行中属于”赎回下个工作日到账”的产品类型。（注意下个工作日到账可能是上午，也可能是下个工作日的下午点）。
至于赎回可实时到账、快赎万元实时到账的产品类型，前者按照产品界面列示内容——“工作日:前普赎本金实时到账，其他时间快赎上限万元”，可以满足投资者实时赎回要求，但从万份收益表现上看，略低于+到账的同类产品。
而“快赎万元实时到账”的产品，其在产品界面明确”工作日：前申购/赎回，+工作日确认/赎回到账，每日快赎上限万。“，所以到账时间实际上也属于+到账。
总体而言，从目前趋势来看，+到账的现金管理类产品相比高峰期已大量减少，即使可以实现快速赎回也面临着赎回上限约束。
在投资者流动性需求差异化下，已有新型的理财产品产生——同业存单指数型理财产品，该类产品在时间设置上安排了天最短持有期，最短持有期后便可随时申购赎回，具体可参考笔者文章《首只同业存单指数型理财！》。同业存单指数型产品在一定程度上可以现金管理类产品/货币基金、短债基金/短期固定收益类理财产品实现在时间上的充分衔接，以满足投资者不同层次的流动性安排需求。
四、现金管理类产品和货币基金如何实现+？
从规则上看，现金管理类产品基本和货基拉平，但因为此前业务实践中现金管理类产品运作情况和货基存在较大差别，所以导致该类产品面临多项整改。
参考此前的货币基金规则，货币基金的+快速赎回是为了满足投资者小额、便利的取款需要，所以基金管理人、基金销售机构可以为投资者提供“+赎回提现业务”增值服务，但需要执行”单个投资者在单个销售渠道持有的单只货币市场基金单个自然日的“+赎回提现业务”提现金额设定不高于万元的上限。“
货币基金之所以能够实现快速的+赎回，是需要垫资辅助的。所以为了从源头控制快速赎回的规模，证监会公告〔〕号文明确，货币基金快速赎回的资金来源只能限于商业银行，且需要具有基金销售业务资格。
和货币基金一样，现金管理类产品的实时赎回，实际上是由垫资账户先行垫资（本金）来实现。以客户实时赎回万份额为例（现金管理类产品每日净值为），本金部分的万是由垫资账户+日先行向客户垫资，剩余的利息部分（万份收益）再由托管行+日将轧差交收后的净赎回款划至总清算户，做完二次清分后，再以正常赎回流程将万份收益部分清算至投资者账户，将垫资本金部分划回至垫资账户。
据了解，此前现金管理类产品可以实现单个万当天垫资赎回，但当+设置了赎回万的上限后，超过万的部分需要+到账，这里面临着到账时间问题，因为托管行日清算结束后，+提交打款后通过清算，而清算流程比较慢，通常情况下要+当日点后资金才能到达投资者账户。所以现金管理类产品目前需要考虑的核心问题是：+上午要通过垫资的方式满足投资者赎回资金到账要求，并且在当日大额系统关闭前，将真正到账的资金归还给垫资方（通常是母行）。同时，笔者关注垫资性质如何认定的问题。
而在垫资额度上，一般都是跟代销机构共同商定，比如约定垫资单户不超过万元，日总额度不超过十亿元等这样的一些协议。至于垫资过程中，比如垫资账户日间垫资，+日归还垫资资金，这部分本金利息收入怎么去结算，也需要与代销机构事先确认。垫资收益一般按一天隔夜拆借利率，或者按照一个固定利率去作为一个拆借资金的利息补偿。具体可参考《终于搞懂理财子如何运营了！》。
总体上看，货币基金和现金管理类理财产品的差距将在此变化上进一步缩小。
（全文完）
如何有效管理企业现金流？盘点招，教你妥善经营有一些企业，虽然哭着喊着一直说亏钱，但是人家活得长命百岁的。而有的店，昨天你还在光顾，今天忽然就旺铺转让了。
为啥？作为一家企业，没有利润相当于慢性病，但要是没有现金流就很有可能猝死。那么，如何有效管理企业现金流？来，几个实操性的招给大家支起来。
一、客观看待利润
利还在，钱却没了，这恐怕是小微企业最闹心的情况，所谓的利润，既有账面价值，也有实际价值，如果企业的利润中包括了大量未收回的货款那这个利润值本身就要打个问号。
二、实行预算制
有道是兵马未动，粮草先行，经营过程中，你打算啥时候做活动，啥时候冲业绩，啥时候做营销，心里有了这些小九九，就把现金提前准备出来
三、要求预付款
抱上大企业大腿肯定是好事，但也有不少小老板，被大企业的应收账款拖到关门歇业，要求客户提前支付至少%的款项，会对你的现金流有极大帮助。
四、有计划地支付账单
原则上尽可能到最后时刻再支付供应商常规备货用月结的形式是最理想的，如果都没法做到那么备选方案是使用信用卡支付或通过正规网贷平台借款，话都说到这很难不提到借条最快分钟帮你实现快速周转。
五、关注库存
比起销售收入建议老铁更多关注库存这当中包括原材料、半成品和产品，具体指标会根据不同公司有差异但是建议成品数量不超过销售的.倍原材料和半成品数量大概在比，这样更有助于你寻找他们四者之间的关系从而制定更适合自己的运营规律。
看完小编分享的个技巧，相信大家已经懂得如何有效管理企业现金流了，要学会妥善经营，才会收益不断，过上幸福的生活。
本期的分享就到这里啦，还有不懂的记得在评论区留言哦。
整改“倒计时”！现金管理类理财产品如何变化？是否还有吸引力？新规过渡期不足半月即将在年底结束，现金管理类理财产品调整进入加速收尾阶段。新京报贝壳财经记者近日从多家理财公司了解到，针对现金管理类理财产品的整改及规模压降已基本完成。
年月，中国银保监会、中国人民银行联合发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（以下简称“新规”），对现金管理类理财产品提出整改要求，并设定了截至年末的过渡期。
有业内人士表示，当前现金管理类理财产品的规模已较此前有所下降，预计理财公司现金管理类理财产品均可在过渡期前完成整改，规模在此次压降后仍将逐渐企稳，但收益率将较此前有所下降，未来现金管理类理财产品的规模亦将随着风险准备金的增加而稳健增长。展望未来，这类理财产品仍将是投资者重要的投资品种。
调整申赎时间
多家理财公司已做改变+产品将彻底下线
现金管理产品新规明确，银行、理财公司对单个投资者在单个销售渠道持有的单只产品单个自然日的赎回金额设定不高于万元的上限。当日认购的现金管理类理财产品份额应当自下一个交易日起享有该产品的分配权益；当日赎回的现金管理类理财产品份额自下一个交易日起不享有该产品的分配权益。这意味着整改后，原来当日可赎回当日到账（+）的产品将彻底下线。
交银理财表示，该机构发行的现金管理类产品正在发生变化，产品的申购、赎回由“+”变成了“+”。即现金管理类理财产品的申购、赎回时间将较此前有所延长。与此同时，投资者在提交现金管理类理财产品赎回申请当日即可取得赎回金额的“快速赎回限额”，亦从此前的每日万元下调至万元。
徽银理财则发布公告称，自年月日（含）起，对“徽银理财徽安活期化净值型理财产品”的申购/赎回规则进行调整。
据新京报贝壳财经记者不完全统计，目前，已有工银理财、农银理财、招银理财、中邮理财、光大理财等至少有家理财公司将现金管理类产品的赎回时间从+改为+，快赎额度调整为万元。不仅如此，部分银行推出现金管理类理财产品组合产品，投资者可一键投资多只相关产品，通过分散投资增加快赎总额度。
理财公司人士表示，对于投资者而言，资金的赎回期限比此前有所增加、快速赎回额度略有下降，意味着其流动性有所减弱。但这样的举措要是为了让产品更加安全有保障。
值得注意的是，近期已有多家理财公司开始积极布局现金管理类理财产品，并通过扩大产品只数增加投资者快赎总额度。据招商证券统计显示，月以来，理财公司共发行只现金管理类理财产品。另有银行推出类货基组合产品，投资者可一键投资只类货基产品，通过分散投资将快赎额度从万元增加至万元。
规模略有下降
部分影响理财公司规模增长短期限固收产品成主要替代产品
新规要求理财机构压降现金管理类产品。按照监管要求，理财公司在今年底前要将现金管理类理财产品的占比压降至%以下；而规模则需要降至其风险准备金月末余额的倍以下或自有资金规模倍以下。
“受此影响，今年理财公司的规模增长普遍相对较慢。”一位理财公司人士向记者坦言，现金管理类理财产品的规模是理财公司此前规模增长中重要的一部分，而在今年市场波动中，现金管理类理财产品一直很受欢迎，但出于合规考虑，今年理财公司均在控制现金管理类理财产品的增长。
另有股份制理财公司人士告诉记者，为了留住客户，该机构增加了超短期限固收产品的发行规模，以此来作为现金管理类理财产品的替代产品。
招商证券银行业首席分析师廖志明亦表示，各理财公司积极发行短期限固收理财分流现金管理类理财产品。部分银行理财子公司短期限固守产品的规模亦出现了快速提升。不过，他预计，现金管理类理财新规过渡期接近尾声，预计未来类货基规模将随着风险准备金的增加而稳健增长。
“新规对现金管理类产品的影响主要是随着收益率区域下行，其相对货币型基金的优势逐渐减弱，因此规模也可能向货币型基金或其他产品分流。”植信投资研究员路宜桥认为，从中长期来看，由于银行依旧有着客户流量和渠道等多方面优势，因此现金管理类理财产品仍然会保持一定的规模。
收益普遍下降
现金管理类理财产品是否还是好产品？
当前，现金管理类理财产品的七日年化收益率有所下行。根据普益标准的数据显示，截至月日，理财公司存续现金管理类理财产品的近日年化收益率的平均水平为.%，环比下跌.个百分点。
对于现金管理类理财产品收益下行，交银理财表示，这主要源于两方面因素。其一是人民银行货币政策总体偏宽松的基调下，固收类资产收益率中枢呈现整体下降的趋势，特别是短端利率，下行幅度更大，从而加大了短期限理财产品的再投资压力，一定程度上影响了产品的收益表现。
“现金管理类理财新规的出台，亦从多个方面对这类产品提出了规范化的要求。”交银理财相关人士表示，当前现金管理类产品的投资要求进一步严格，“短久期+高评级+低杠杆”的组合决定了相对于新规钱的产品收益率出现一定幅度的下行。
实际上，新规对现金管理类理财产品的投资范围、估值方式、期限匹配等做出了详细的要求。新规明确规定，现金管理类产品应当投资于现金，期限在年以内（含年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在天以内（含天）的债券（包括非金融企业债务融资工具）、在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券等货币市场工具。同时，禁止现金管理类产品投向“信用等级在+以下的债券、资产支持证券”、股票等。
“在过去的现金管理类理财产品中，底层资产不合规的问题除了投向期限较长、评级相对较低的债券外，也有极个别的产品底层资产投向了权益市场。”有业内人士认为，新规在投资范围缩窄、投资组合久期管理规定的约束下，银行将无法再投资私募债、二级资本债、永续债等产品。但与公募基金相比，现金管理类理财产品投资范围相对还是广泛，这也给银行理财发展留有一定空间。
在现金管理类理财新规之下，这类理财产品是否仍然具有吸引力？
廖志明认为，现金管理类理财产品当前虽然收益明显下降，但仍显著高于货币基金。他预计到年底类货基收益率相较于货基的优势将小幅收窄，但由于现金管理类理财产品还可通过投资私募债增厚收益，新规过渡期结束后这类产品的收益率仍会略高于货币基金。
此外，另有理财公司相关人士直言，在债市调整、理财净值回撤时，流动性较好的短期限固收理财规模快速下滑，而收益相对稳定、持有期限相对灵活的现金管理类理财产品则更受投资者青睐。
新京报贝壳财经记者 姜樊
编辑 陈莉 校对 柳宝庆
新规过渡期不足月，现金管理类理财产品调整加速收尾现金管理类产品调整进入加速收尾阶段。
月日，网商银行发布公告称，应现金理财新规要求，自年月日点起，现金管理类理财产品快速转出到卡额度下调至万元/日。如有大额资金快速转出需求，建议升级余利宝优享版服务。
今年以来，已有招商银行、平安银行、兴业银行、北京银行、中邮理财、招银理财、光大理财、宁银理财等多家银行及理财公司发布公告，均涉及现金管理类理财产品当日快赎额度的下调。
网商银行余利宝产品此次调整与银行同业一致，将其代销的现金管理类产品的单日快速赎回额度降至万元，其他类型产品不受影响。
网商银行方面表示，确有大额实时赎回需求的投资者，也可通过选择余利宝升级服务，更换其他类型产品，获得万或更多单日快速转出额度，以满足对资金流动性的不同需求，约%的持有者将不受影响。此外，普通赎回不限额度，有更高需求的投资者也可提前做好资金安排。
银行业此次调整，源自去年银保监会、中国人民银行发布的《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（以下简称“新规”）要求。
新规指出，商业银行、理财公司应当审慎设定投资者在提交现金管理类产品赎回申请当日取得赎回金额的额度，对单个投资者在单个销售渠道持有的单只产品单个自然日的赎回金额设定不高于万元的上限。
“新规”中明确的过渡期将于年末结束，预计各家银行能够按时完成调整。业内人士表示，产品每日快速赎回额度的调整，既是为了顺应监管的要求，也是为了保障产品投资运作的安全性和稳健性，从而更好保障投资者的权益。
本文源自金融界资讯
民生银行参与年度省级国库现金管理为进一步深化财政国库管理制度改革，仅年，黑龙江省财政厅已连续开展十二次国库现金管理招标，截止目前累计招标国库资金亿元，全省数十家银行积极参与，力争跻身资金承接银行。
国库现金管理是在确保国库资金安全完整和财政支出需要的前提下，对国库现金进行有效的运作管理，实现国库闲置现金余额最小化，收益最大化的财政资金管理活动。对提高国库现金的使用效益，完善财政政策和提高财政管理水平，有效实施宏观调控，具有十分重要的意义。
近年来我省国库现金管理改革取得积极成效：
一、有效提高了财政资金使用效益
在确保国库资金安全和资金支付需求的前提下，对闲置库款进行定期存款操作，有效提高了财政资金使用效益。我省省级国库现金管理定期进行存款操作，在省级利率自律委员会确定的范围内，存放在国库的定期存款利息收入也能达到按活期存款利息收入的倍多，大大提高了收益水平，进一步增加了地方可用财力。
二、充分发挥了财政政策和货币政策的协同作用
将暂时闲置的财政资金投放至金融市场，充分利用了财政政策和货币政策的协同作用，有效缓解了市场流动性紧张，特别是近两年，受金融去杠杆影响，商业银行存款短缺，国库现金管理定期存款有效弥补了商业银行一般性存款不足，提高了商业银行放贷能力，为金融业更好地支持经济发展注入了“新活力”。同时国库现金管理能为市场提供示范，促进金融市场创新，增加金融市场深度和层次。
三、进一步提升了政府财务管理水平
国库现金管理是国库管理的核心内容。国库现金管理将资金时间价值、现金流预测和资产负债管理等现代财务管理概念引入国库管理中。通过开展国库现金管理，国库实现了对财政收支的全面控制，成为政府财务、现金管理和宏观管理者，助力加速国库管理体系的现代化建设，从整体上提高国库管理水平。
截止目前，民生银行哈尔滨分行已连续中标期“年黑龙江省省级国库现金管理业务”，为我省国库现金管理改革取得积极成效贡献民生力量。民生银行哈尔滨分行在项目投标过程中，密切关注招标信息，及时沟通反馈，专人专岗处理相关材料手续，全行条线上下协同配合，总行为该项目设立专人对口服务，为资金落地及安全保障提供全力支持。
现金管理类理财产品加速整改 专家：未来可通过“品种下沉”谋求较高收益本报记者 彭 妍
岁末将至，现金管理类理财产品整改进入“倒计时”，银行和理财子公司纷纷加快了整改速度。近日，多家银行相继发布对现金管理类理财产品规则的调整公告。
业界人士认为，银行对现金管理类理财产品的整改，只是让其回归健康发展的轨道。从长远看，现金管理类理财产品仍将是银行理财产品的重要组成部分，整改后的现金管理类理财产品将迎来发展新阶段。
整改提速
中国银保监会、中国人民银行于年月份联合发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（以下简称《通知》），对现金管理类理财产品提出整改要求，并设定了截至年末的过渡期。
近期，多家银行及理财子公司发布公告称，调整旗下现金管理类产品的申赎规则、估值方法、投资范围、投资比例等。
例如，月日，交银理财表示，自月日起，调整交银理财稳享现金添利理财产品单个投资者在交行渠道的单日累计快赎额度到万元。月日，徽银理财表示，自年月日（含）起，对“徽银理财徽安活期化净值型理财产品”的申购/赎回规则进行调整。
与此同时，平安理财、中银理财、兴银理财、苏银理财、招银理财等多家理财子公司近期发布公告，对旗下现金管理类理财产品进行调整，调整内容包括赎回时限、单日快赎额度等。
招联金融首席研究员董希淼对《证券日报》记者表示，监管新规要求压降现金管理类理财产品，除了监管一致性原则以外，也在考虑相关风险问题。当前现金管理类理财产品普遍为“+”或“+”的产品，如果因为某些市场动荡因素出现大幅赎回，则可能导致市场流动性风险。这也是监管新规中对这类产品强化流动性管理的重要原因。
整改压力不大
记者调查发现，当前银行及理财公司现金管理类理财产品整改进度不一，部分银行已经提前按照监管要求完成了整改任务，也有部分银行仍在整改阶段。
“目前，我们银行的现金管理类理财产品占比已经压降至%以内。”一家国有大行的相关负责人表示。
月日，青岛银行管理层在投资者集体接待日活动上称，“青银理财现金管理类产品规模相对较小，着手整改起始日也较早，过渡期结束后，现金管理类理财产品各项指标预期符合《通知》要求”。
另一家股份制银行的工作人员告诉记者，在规定整改的期限内，实现现金管理类理财产品转型压力不大。“月份进入最后冲刺阶段，我行将继续按监管要求压降规模、调整产品形态确保年末整改完毕。”
中国银行研究院博士后杜阳对《证券日报》记者表示，在压降现金管理类理财产品规模方面，银行应该充分发挥投研能力，开发可替代性合规产品，同时引导投资者树立正确投资观念，了解风险与收益相匹配的投资原则，最大程度减少规模压降对银行及理财子公司所带来的冲击。在不合规资产处置方面，要对所投资资产实行穿透式审查，严格遵守监管要求，同时要确保不合规资产处置的有序进行，稳健缩短资产期限，防止处置过程可能带来的风险外溢效应。
仍然具备优势
年将是现金理财新规正式实施的第一年，对银行而言，眼下亟须考虑的问题是转型过后银行现金管理类理财产品该如何发展？
“现金管理类理财产品转型为商业银行带来了机遇与挑战。”杜阳表示，机遇方面，未来，现金管理类理财产品将更加强化其低风险以及高流动性的特点，仍有可能成为存款类资产的重要补充。挑战方面，随着转型进程的推进，现金管理类理财产品收益率将有所降低，与货币基金之间的差异逐渐缩小，竞争压力将有所上升。
中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，年，货币基金和现金理财产品在监管要求上将基本拉齐，但现金理财产品在投资范围和销售渠道上仍将具有一定优势，可通过投资私募债、等非公开债券开展“品种下沉”策略，实现稍高收益。同时现金理财产品可进一步加强同业存单和银行存款的配置力量，以增强产品的流动性和稳定性。
“从长远看，现金管理类理财产品仍将是银行理财产品的重要组成部分，这与银行理财投资者结构和投资者的风险偏好有关。”董希淼表示，按照相关管理新规，未来现金管理类理财产将不再是保本型理财的替代品，而是以“客户流动性管理工具”的形式存在，因此这类产品仍在资产配置中占有重要地位。压降规模只是让其回归健康发展的轨道，而非让其完全消失。
现金管理类理财产品加速整改 专家：未来可通过“品种下沉”谋求较高收益本报记者 彭妍
岁末将至，现金管理类理财产品整改进入“倒计时”，银行和理财子公司纷纷加快了整改速度。近日，多家银行相继发布对现金管理类理财产品规则的调整公告。
业界人士认为，银行对现金管理类理财产品的整改，只是让其回归健康发展的轨道。从长远看，现金管理类理财产品仍将是银行理财产品的重要组成部分，整改后的现金管理类理财产品将迎来发展新阶段。
整改提速
中国银保监会、中国人民银行于年月份联合发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（以下简称《通知》），对现金管理类理财产品提出整改要求，并设定了截至年末的过渡期。
近期，多家银行及理财子公司发布公告称，调整旗下现金管理类产品的申赎规则、估值方法、投资范围、投资比例等。
例如，月日，交银理财表示，自月日起，调整交银理财稳享现金添利理财产品单个投资者在交行渠道的单日累计快赎额度到万元。月日，徽银理财表示，自年月日（含）起，对“徽银理财徽安活期化净值型理财产品”的申购/赎回规则进行调整。
与此同时，平安理财、中银理财、兴银理财、苏银理财、招银理财等多家理财子公司近期发布公告，对旗下现金管理类理财产品进行调整，调整内容包括赎回时限、单日快赎额度等。
招联金融首席研究员董希淼对《证券日报》记者表示，监管新规要求压降现金管理类理财产品，除了监管一致性原则以外，也在考虑相关风险问题。当前现金管理类理财产品普遍为“+”或“+”的产品，如果因为某些市场动荡因素出现大幅赎回，则可能导致市场流动性风险。这也是监管新规中对这类产品强化流动性管理的重要原因。
整改压力不大
记者调查发现，当前银行及理财公司现金管理类理财产品整改进度不一，部分银行已经提前按照监管要求完成了整改任务，也有部分银行仍在整改阶段。
“目前，我们银行的现金管理类理财产品占比已经压降至%以内。”一家国有大行的相关负责人表示。
月日，青岛银行管理层在投资者集体接待日活动上称，“青银理财现金管理类产品规模相对较小，着手整改起始日也较早，过渡期结束后，现金管理类理财产品各项指标预期符合《通知》要求”。
另一家股份制银行的工作人员告诉记者，在规定整改的期限内，实现现金管理类理财产品转型压力不大。“月份进入最后冲刺阶段，我行将继续按监管要求压降规模、调整产品形态确保年末整改完毕。”
中国银行研究院博士后杜阳对《证券日报》记者表示，在压降现金管理类理财产品规模方面，银行应该充分发挥投研能力，开发可替代性合规产品，同时引导投资者树立正确投资观念，了解风险与收益相匹配的投资原则，最大程度减少规模压降对银行及理财子公司所带来的冲击。在不合规资产处置方面，要对所投资资产实行穿透式审查，严格遵守监管要求，同时要确保不合规资产处置的有序进行，稳健缩短资产期限，防止处置过程可能带来的风险外溢效应。
仍然具备优势
年将是现金理财新规正式实施的第一年，对银行而言，眼下亟须考虑的问题是转型过后银行现金管理类理财产品该如何发展？
“现金管理类理财产品转型为商业银行带来了机遇与挑战。”杜阳表示，机遇方面，未来，现金管理类理财产品将更加强化其低风险以及高流动性的特点，仍有可能成为存款类资产的重要补充。挑战方面，随着转型进程的推进，现金管理类理财产品收益率将有所降低，与货币基金之间的差异逐渐缩小，竞争压力将有所上升。
中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，年，货币基金和现金理财产品在监管要求上将基本拉齐，但现金理财产品在投资范围和销售渠道上仍将具有一定优势，可通过投资私募债、等非公开债券开展“品种下沉”策略，实现稍高收益。同时现金理财产品可进一步加强同业存单和银行存款的配置力量，以增强产品的流动性和稳定性。
“从长远看，现金管理类理财产品仍将是银行理财产品的重要组成部分，这与银行理财投资者结构和投资者的风险偏好有关。”董希淼表示，按照相关管理新规，未来现金管理类理财产将不再是保本型理财的替代品，而是以“客户流动性管理工具”的形式存在，因此这类产品仍在资产配置中占有重要地位。压降规模只是让其回归健康发展的轨道，而非让其完全消失。
现金管理类理财产品向货币基金靠拢广经观察
随着“现金管理类理财产品新规”过渡期的临近，近期，招银理财、中邮理财、多家银行及理财子公司相继发布调整现金管理类理财产品的公告，调整旗下现金管理类产品的投资范围、投资比例、申赎规则、估值方法等。金融业内人士分析，调整之后现金管理类产品收益率会下降，但资金安全性会提升。目前各家银行及理财公司的整改进度不一，但个别机构仍存在现金管理类产品规模占比较高、风险准备金不足、资产久期偏长的情况。在过渡期结束之后，现金管理类理财产品各方面都会向货币基金靠拢，过去的收益和流动性优势不再。
文、表/广州日报全媒体记者 王楚涵
多款产品赎回规则从“+”调整为“+”
“今天收到银行通知，调整了该行智能闲钱宝的申赎规则，以前工作日赎回万元当天就能到账，现在被告知要等到第二天下午点以后才到账。”广州市民苏女士告诉记者。
记者梳理发现，多家银行及理财子公司的现金管理类理财产品调整主要涉及单只产品规模上限调低，快速赎回业务限额，现金管理类产品整体规模限制，申购赎回安排调整，投资范围调整等。其中，对于申赎规则的调整较为集中，多款现金管理类理财产品赎回规则从“+”调整为“+”。此外，部分公司调整了现金管理类理财产品的估值方法。如中邮理财公告称，财富日日升人民币理财产品于月日实施转型，由摊余成本计量的现金管理类产品转型为公允价值计量的净值型产品。
普益标准研究员霍怡静分析，多家银行及理财公司对现金管理类产品规则调整的主要方向多为申赎规则和资产估值规则等。其中，申赎规则变动主要影响资金的流动性；估值规则变动主要影响产品的收益率和业绩比较基准等方面；另外，产品的投资范围和比例变动将会影响产品的风险等级和收益表现。
“调整之后，现金管理类产品收益率会下降，不过资金安全性会提升。”融数字科技研究院分析师刘银平表示，对投资者来说，产品流动性会减弱，不再支持+赎回，单日快速赎回上限只有万元，产品收益率下降之后，部分投资者可能会寻求收益更高、流动性也较高的其它活期理财产品。
现金管理类理财产品整改进度加快，收益率下降
现金管理类理财产品在整改加速的同时，其收益率在走低。普益数据显示，截至上周末，全市场存续现金管理类理财产品的近日年化收益率的平均水平为.%，环比下跌.个百分点；近个月年化收益率的平均水平为.%，环比下跌.个百分点；近个月年化收益率的平均水平为.%，环比下跌.个百分点。
银保监会、中国人民银行于去年月发布的《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，对商业银行及理财子公司发行的现金管理类产品提出了具体监管要求，并设定了截至年底的过渡期。随着过渡期的临近，银行及理财公司正加快现金管理类理财产品的整改进度。
“‘现金管理类理财产品新规’已经出台一年多，很多银行和理财公司在政策出台之初便开始整改，整体整改压力不大，不过个别机构仍然存在现金管理类产品规模占比较高、风险准备金不足、资产久期偏长的情况。”刘银平表示，过渡期结束之后，现金管理类产品各方面都会向货币基金靠拢，过去的收益优势和流动性优势不再。
“当前各家银行及理财公司的整改进度不一，仍有部分银行及理财公司面临不小的整改压力，主要是来自规模压降和不合规资产的处置两方面。”霍怡静表示，随着年过渡期的结束，届时现金管理类产品投资资产的风险等级相对较低，相比整改前可能出现小幅下降，将会更加接近货币基金的收益表现。
小贴士
需关注现金管理类理财产品近三个月的收益表现
银行及理财子公司的哪些产品属于现金管理类理财产品呢？现金管理类理财产品一般在银行理财产品的“活期理财”“活钱管理”“活期+”页面中，交易机制为+（目前个别产品仍是+），展示的是“七日年化收益率”。
“投资者首先需要确认自己购买的是现金管理类产品，而不是其它开放式理财产品，比如其它+理财产品、短债基金等，这类产品的收益率会略高于现金管理类产品，但波动性也要更大一些。”刘银平提醒，不同现金管理类产品的收益计算时间不同，大部分都是工作日:之前购入，下一个工作日开始计算收益，个别产品是工作日:之前购入，下一个工作日开始计算收益；此外，不同产品的收益有一定差异性，投资者需要关注的是现金管理类产品近三个月的收益表现，一年前的收益参考意义不大。
“投资者在投资现金管理类理财产品时应综合考虑申购、赎回确认时效，开放规则，风险等级，资金投向，日万份净收益和七日年化收益率等因素，结合自身实际情况进行选购。”普益标准研究员姜玲说。
现金管理办法，倒计时10余天！现金管理类理财产品整改打响“收官之战”的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于现金管理办法，倒计时10余天！现金管理类理财产品整改打响“收官之战”、现金管理办法，倒计时10余天！现金管理类理财产品整改打响“收官之战”的信息别忘了在本站进行查找喔。
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